В ноябре Российский инвестиционный фонд информационно-коммуникационных технологий начнет выделение средств на инновационные проекты. В преддверии этого события в Национальной ассоциации инноваций и развития информационных технологий (НАИРИТ) особенно остро почувствовали необходимость подготовки предпринимателей к работе с венчурными фондами. Темой очередного круглого стола, проведенного НАИРИТ под заглавием «Существует ли в России венчурный бизнес? ‘За’ и ‘против’», стали нелегкие взаимоотношения фондов и российских инноваторов.
Проведя опрос среди представителей инновационных компаний, в НАИРИТ выяснили, что 63% из них не доверяют венчурным фондам. Президент ассоциации Ольга Ускова объясняет это тем, что за последние полтора десятилетия компаниям слишком часто приходилось иметь дело с мошенниками, которые присваивали себе права на интеллектуальную собственность или средства организаций, не осуществляя при этом никакого финансирования.
По словам директора венчурного фонда «Альянс РОСНО Управление Активами» Максима Шеховцова, недоверие вызвано еще и тем, что солидные инвесторы пришли на российский рынок всего несколько лет назад и их пока очень мало. Кроме того, по его словам, отечественный инвестиционный бизнес в целом не обладает достаточными компетенциями в области финансирования и бизнес-планирования.
Опасливое отношение к фондам ведет к тому, что большинство компаний (58,7% опрошенных) желает усиления роли государства и общественных организаций в формировании инновационной структуры. В то же время наблюдается резкая смена возрастного состава инноваторов: теперь значительную их часть составляют предприниматели младше 25 лет, не успевшие «обжечься» на сделках с недобросовестными партнерами.
Однако и те компании, что готовы к партнерству с венчурным бизнесом, часто не имеют точно выверенного и разумного, с точки зрения инвесторов, плана действий. Мнения представителей фондов и инновационных компаний о размерах финансирования, необходимого для развития отдельных высоких технологий, сильно расходятся. Согласно исследованию НАИРИТ, оценки фондов, как правило, оказываются ниже, чем суммы, называемые инновационным сообществом. Особенно большой разрыв наблюдается в отношении энергосберегающих технологий (28 млрд. рублей), а также электроники и приборостроения (36 млрд. рублей). А вот средства, требующиеся для развития нанотехнологий, с точки зрения представителей фондов, напротив, на 27 млрд. рублей превышают заявленные предпринимателями 153 млрд. рублей.
Ускова считает необходимым создание качественного консультационного механизма для помощи компаниям в разработке инвестиционных меморандумов. По данным директора по инвестициям «Российской венчурной компании» Яна Рязанцева, объем соответствующего консалтингового рынка в нашей стране составляет порядка 1,5 млрд. долл. (около 0,016% ВВП), в то время как аналогичный показатель в США превышает 100 млрд. долл. (1% ВВП). По словам Рязанцева, это огромная ниша, после заполнения которой в стране наступит экономика знаний.
Пока же в НАИРИТ намерены самостоятельно консультировать инноваторов. До конца года услуги первичного юридического консалтинга и помощи в подготовке инвестиционных меморандумов будут предоставляться бесплатно. Дело в том, что ассоциация ставит перед собой цель подготовить к концу года 20 инновационных проектов; пока что таких проектов всего три. По словам Усковой, очень сложно преодолеть внутренние разногласия, возникающие во время составления меморандума — многие коллективы распадаются уже на этапе определения прав интеллектуальной собственности.
Еще одна услуга, которую собирается предлагать НАИРИТ, — «общественная приемная». Как отметила Ускова, отсутствие грамотного экспертного общества порождает коррупцию. НАИРИТ тесно сотрудничает с созданным в Генпрокуратуре управлением по борьбе с коррупцией.
Однако, по мнению самих инноваторов, этого недостаточно. Как заявил генеральный директор ООО «Партнер» Ростислав Кузнецов, венчурные фонды не должны изначально предъявлять к предпринимателям высоких требований. Напротив, им следует самим стать частью команды и принять активное участие в развитии бизнеса. Кузнецов подчеркнул, что если компания самостоятельно встанет на ноги, время будет упущено и помощь венчурных фондов ей уже не понадобится.
Руководитель дирекции по созданию ОАО «Росинфокоминвест» Григорий Бунатян считает, что проблема в данном случае заключается в незрелости российской модели бизнеса. Так, технопарки и бизнес-инкубаторы, которые должны помогать начинающим компаниям, только появляются, в то время как венчурным фондам, рассчитанным на более развитые организации, часто приходится играть роль бизнес-ангелов и помогать компаниям в прохождении всего цикла, от разработки до реализации.
Отдельно участники круглого стола остановились на вопросе о том, какой вид сотрудничества инвесторов и инноваторов будет использоваться в России. Вазиль Худак, региональный менеджер по работе с клиентами в госсекторе Citi Global Transaction Services, рассказал о трех возможных вариантах, которые он назвал англо-саксонским, европейским и азиатским в соответствии с частями света, в которых они используются. Англо-саксонская модель, основывающаяся на частном капитале, предполагает взаимодействие университетов и исследовательских центров, предпринимателей и инвесторов. В европейской модели активное участие в создании и продвижении венчурных фондов играет государство. В азиатской — государство само создает фонды, направляет инвестиции и привлекает частный капитал на уровне акций. По мнению Худака, Россия последует примеру Европы. Ускова с этим мнением не согласна. По ее словам, из-за больших размеров страны единого подхода не будет.